Selon un nouveau rapport de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), les banques américaines sont désormais confrontées à des pertes vertigineuses de 684 milliards de dollars sur les titres.
L’agence indique que le nombre total de pertes non réalisées dans le système bancaire à la fin du troisième trimestre a augmenté de 126 milliards de dollars, soit une hausse de 22,5 % en quelques mois.
Les pertes non réalisées représentent la différence entre le prix payé par les banques pour les obligations et la valeur actuelle de ces titres sur le marché ouvert.
Bien que les banques puissent simplement conserver leurs obligations jusqu’à leur échéance, elles peuvent devenir une responsabilité extrême lorsque les banques ont besoin d’une injection de liquidités.
La FDIC souligne que les dangers des pertes non réalisées sont devenus évidents au début de cette année avec l’effondrement de la Silicon Valley Bank.
L’échec soudain de la banque en mars a été déclenché par l’annonce d’une perte de 1,8 milliard de dollars suite à la vente d’une partie de son portefeuille d’obligations déficitaires.
Ces pertes résultent d’un effondrement historique des obligations dans le contexte de la volonté de la Réserve fédérale de maintenir des taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps.
En réponse aux échecs de SVB et de Signature Bank, la Réserve fédérale a lancé le programme de financement à terme des banques (Bank Term Funding Program, BTFP), qui offre un financement d’urgence d’un an aux banques en difficulté.
La FDIC souligne que les marges bénéficiaires de l’industrie bancaire sont restées remarquablement résilientes, bien que la fuite des dépôts se poursuive.
« Au troisième trimestre, les dépôts domestiques ont diminué pour le sixième trimestre consécutif, bien que le flux sortant de dépôts continue de modérer par rapport aux importants flux sortants expérimentés au premier trimestre. Le niveau des actifs liquides a diminué au troisième trimestre en raison d’une réduction des portefeuilles de titres…
Bien que l’économie américaine soit restée forte en 2023, l’industrie bancaire fait toujours face à des risques importants en raison des effets continus de l’inflation, de la hausse des taux d’intérêt du marché et de l’incertitude géopolitique. Ces problèmes pourraient poser des défis en matière de qualité du crédit, de bénéfices et de liquidités pour l’industrie. »