Le milliardaire pointe du doigt les ratios cours/valeur comptable de Capital One et Credit Acceptance comme signe avant-coureur.
Chamath Palihapitiya, milliardaire et investisseur chevronné, tire la sonnette d’alarme : un indicateur clé montre un affaiblissement de la santé financière des consommateurs américains.
Dans un nouvel épisode du podcast All-In, Palihapitiya explique qu’il surveille de près les ratios cours/valeur comptable des prêteurs subprime Capital One et Credit Acceptance.
Les ratios cours/valeur comptable sont souvent utilisés pour détecter si les banques sont sous-évaluées ou surévaluées. Mais Palihapitiya y voit aussi un signe avant-coureur de crise.
« Les voyants jaunes sont allumés, et la Fed doit agir. » – Chamath Palihapitiya
Le milliardaire souligne que l’écart entre Credit Acceptance et Capital One pourrait indiquer une crise de liquidité imminente aux États-Unis. Historiquement, lorsque ces prêteurs subprime voient leurs ratios s’envoler, cela précède souvent un effondrement de la liquidité.
« Cela tend à montrer que les choses sont sur le point de basculer », alerte Palihapitiya. « D’un point de vue macroéconomique, il y a des signaux clairs que la Fed doit prendre au sérieux. »
La Fed à un tournant décisif
Palihapitiya affirme que la Réserve fédérale pourrait anticiper cette crise en baissant les taux de manière significative. « Certains des indicateurs les plus critiques, en particulier en matière de liquidité et de santé du crédit des consommateurs américains, clignotent en jaune. Pourtant, la Fed choisit de les ignorer. »
La semaine dernière, la Réserve fédérale a décidé de maintenir les taux d’intérêt entre 4,25 % et 4,5 %, citant son double mandat : atteindre le plein emploi et stabiliser l’inflation à 2 % sur le long terme.
La Fed peut-elle éviter cette crise imminente ? Le milliardaire pense que la clé réside dans une baisse rapide des taux.
Alors que les indicateurs virent au jaune, l’avenir économique américain semble incertain. Reste à voir si la Fed agira à temps.
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