De l'Argent au Numérique : Comment le Nouveau Manuel du FMI sur les CBDC Redéfinit l'Économie Mondiale

Le Fonds Monétaire International Publie un Manuel sur les Monnaies Numériques des Banques Centrales

Auteur : Naveen Athrappully, via The Epoch Times

Le Fonds Monétaire International (FMI) a publié un manuel destiné aux banques centrales mondiales sur le développement et la mise en œuvre des monnaies numériques des banques centrales (CBDC).

Au siège du Fonds Monétaire International à Washington, le 4 août 2023. (Madalina Vasiliu/The Epoch Times)

Le « Manuel Virtuel sur la Monnaie Numérique de la Banque Centrale » du FMI, publié la semaine dernière, souligne que l’utilisation accrue des CBDC pourrait « réduire la dollarisation » de l’économie mondiale – une situation où les pays s’éloignent de la dépendance au dollar américain comme monnaie de réserve. La dé-dollarisation pourrait augmenter les coûts d’emprunt aux États-Unis, rendant les prêts plus chers pour les entreprises et les particuliers, et affectant ainsi la croissance économique. La valeur des marchés boursiers pourrait également s’effondrer, réduisant les économies et les investissements des Américains.

En plus de la dé-dollarisation, une CBDC « pourrait augmenter les risques de fuite vers la sécurité des dépôts bancaires de détail en période de stress sur le marché ». En période de volatilité du marché, les clients retirent leurs dépôts et les transfèrent vers des actifs sûrs pour éviter de perdre de l’argent dans des scénarios comme l’effondrement des banques.

Si les CBDC étaient disponibles, retirer des fonds d’une banque et les placer dans de tels actifs serait considéré comme une option sûre pour de nombreuses personnes, déclenchant ainsi une ruée vers les banques.

L’organisation a souligné que les CBDC pourraient offrir « un moyen de paiement sûr et efficace, ce qui peut augmenter la concurrence pour le financement des dépôts, augmenter la part des financements de gros des banques et diminuer les profits des banques. »

Le manuel du FMI a été publié alors que sa directrice, Kristalina Georgieva, promouvait l’utilisation des CBDC lors du Singapore FinTech Festival le 15 novembre, arguant que de telles monnaies numériques pourraient mettre fin à l’économie basée sur l’argent liquide.

« Les CBDC peuvent remplacer l’argent liquide, qui est coûteux à distribuer dans les économies insulaires, » a-t-elle déclaré lors d’un discours. « Les CBDC offriraient une alternative sûre et peu coûteuse à l’argent liquide. Elles offriraient également un pont entre les monnaies privées et un étalon pour mesurer leur valeur, tout comme l’argent liquide aujourd’hui, que nous pouvons retirer de nos banques. »

En mai, Mme Georgieva avait déclaré que le monde se dirigeait vers une adoption généralisée des CBDC sans considérer les risques impliqués dans une telle transition.

« Ce qui nous préoccupe, c’est le choix entre les CBDC de gros et de détail. Nous pensons que les CBDC de gros peuvent être mises en place avec peu de place pour des surprises indésirables. Tandis que les CBDC de détail, elles transforment complètement le système financier d’une manière dont nous ne connaissons pas encore toutes les conséquences, » a-t-elle déclaré lors d’une discussion.

Les CBDC de gros sont destinées à être utilisées dans les règlements interbancaires ainsi que dans les transactions entre institutions et autres participants du marché, tandis que les CBDC de détail sont destinées à être utilisées par la population générale et d’autres institutions.

Un risque potentiel des CBDC de détail est que les fonds soient retirés des banques commerciales traditionnelles et déposés comme CBDC dans les banques centrales. L’épuisement des dépôts affectera la capacité de prêt des banques commerciales, aggravant potentiellement toute crise bancaire.

CBDC du Gouvernement Américain

Alors que le FMI poursuit la promotion des CBDC, les législateurs républicains prennent des mesures pour empêcher le gouvernement américain d’émettre de telles monnaies numériques. En septembre, le représentant Tom Emmer (R-Minn.) a réintroduit la loi anti-État de surveillance CBDC.

Dans un communiqué de presse du 12 septembre, M. Emmer a souligné que contrairement aux cryptomonnaies décentralisées comme le Bitcoin, les CBDC sont conçues et émises par un gouvernement « et [transigent] sur un registre numérique contrôlé par ce gouvernement. » Cela pourrait donner à l’administration le pouvoir de « surveiller les transactions des Américains et d’étouffer les activités politiquement impopulaires. »

Le projet de loi impose les interdictions suivantes :

Il empêche la Réserve Fédérale des États-Unis d’émettre une CBDC directement aux individus, s’assurant ainsi que la Fed ne puisse pas se mobiliser en tant que banque de détail et collecter des données personnelles des Américains.
Il interdit à la Fed d’émettre indirectement une CBDC aux individus via un intermédiaire, bloquant ainsi la banque centrale de lancer une monnaie numérique de détail à travers un système financier à deux niveaux.
Il interdit à la Fed d’utiliser une CBDC pour mettre en œuvre sa politique monétaire. Cela garantit que la banque centrale ne puisse pas utiliser ces monnaies comme un « outil pour contrôler l’économie américaine. »

En mars 2022, le président Joe Biden a signé un décret demandant à la Fed de poursuivre ses recherches et expérimentations en cours sur les CBDC et d’évaluer les avantages et les risques d’un dollar numérique.

Parlant de la question, M. Emmer a déclaré que « les rapports d’agence sur ce décret exécutif ont clairement montré que l’administration Biden est non seulement impatiente de créer une CBDC, mais elle est prête à échanger le droit des Américains à la confidentialité financière pour une monnaie numérique de la banque centrale de style surveillance. »

« Nous n’allons pas laisser cela se produire, » a-t-il dit. La loi anti-État de surveillance CBDC « assure que la politique de monnaie numérique des États-Unis est entre les mains du peuple américain et non de l’État administratif, afin qu’elle reflète nos valeurs américaines de confidentialité, de souveraineté individuelle et de compétitivité du marché libre. »

Le 20 septembre, le Comité des Services Financiers de la Chambre a adopté le projet de loi.

En avril, Michelle Bowman, membre du Conseil de la Réserve Fédérale, a averti dans un discours qu’une CBDC pourrait poser « des risques, des défis et des compromis significatifs. »

Il existe un « risque qu’une CBDC fournisse non seulement un aperçu, mais potentiellement un obstacle, à la liberté dont jouissent les Américains dans le choix de l’utilisation et de l’investissement de l’argent et des ressources. »

Une CBDC pourrait également conduire à la politisation du système de paiement, sapant potentiellement l’indépendance de la Fed, a déclaré Mme Bowman.

En mai, la Chambre des Représentants de la Floride a adopté un projet de loi interdisant l’utilisation des CBDC dans l’État. Le projet de loi définissait l’argent pour exclure les CBDC. Semaines avant l’adoption du projet de loi, le gouverneur de la Floride, Ron DeSantis, avait pointé du doigt la Chine comme un exemple potentiel de l’impact négatif des CBDC sur les personnes.

« Regardez la Chine pour voir l’impact d’une monnaie numérique centralisée, » a-t-il dit. « La Banque Populaire de Chine utilise sa banque centrale pour surveiller le comportement des citoyens, permettant la surveillance des habitudes de dépenses et de couper l’accès à des biens et services. »